6.企业偿债能力分析
知识点1：短期偿债能力分析
①营运资金 = 流动资产-流动负债 = （总资产-非流动资产）-（总资产-所有者权益-长期负债） =所有者权益+长期负债-非流动资产 = 长期资本-长期资产
②流动比率 =流动资产÷流动负债
③速动比率 =速动资产÷流动负债
计算时：速动资产 = 流动资产 - 存货；但需明确，存货、预付账款、一年内到期的非流动资产或其他流动资产等，都属于非速动资产。
④现金比率 =（货币现金+现金等价物）÷流动负债
现金比率剔除了应收账款对偿债能力的影响，最能反应企业直接偿付流动负债的能力。
经验研究表明，0.2的现金比率就可以接受。
这一比率过高，说明企业过多资源占用在盈利能力较低的现金资产上，从而影响企业的盈利能力。
⑤现金流量比率 =经营活动产生的现金流量净额÷流动负债
流动比率、速动比率、现金比率都是反映企业偿债能力的静态指标，揭示了企业的现存资源对偿还到期债务的保障程度。
现金流量比率是从动态角度反应本期经营活动产生的现金流量净额足以偿付流动负债的能力。
⑥到期债务本息偿付比率 =经营活动产生的现金流量净额÷（到期债务本金+现金利息）
影响短期偿债能力的其他因素（表外因素）：
①企业可动用的银行贷款指标。（增强）
②企业准备很快变现的长期资产。（增强）
③与担保有关的或有负债。（降低）
④经营租赁合同中承诺的付款。（降低）
知识点2：长期拆债能力分析
资本结构：是指企业各种资本的构成及其比例关系。
广义的资本结构指全部资本的构成及其比例关系。企业一定时期的资本可分为债务资本和股权资本、短期资本和长期资本。
广义的资本结构包括：债务资本与股权资本的结构、短期资本和长期资本的结构，以及债务资本的内部结构、长期资本的内部结构和股权资本的内部结构
狭义的资本结构是指各种长期资本的构成和比例关系，特别是股权资本与长期债务资本的构成及其比例关系，而将短期资本作为营运资本进行处理
①资产负债率 = 负债总额÷资产总额
②产权比率（负债股权比率） = 负债总额÷所有者权益
③权益乘数 = 资产总额÷所有者权益
以上三个指标越高，长期偿债能力越低；三者同向，必然知其一，乃知其三。
④股东权益比率 = 股东股权总额÷资产总额；指标越高，长期偿债能力越强。
⑤利息保障倍数 = （税前利润+利息费用）÷利息费用
利息费用不仅包括财务费用中的利息费用，还包括计入固定资产成本的资本化利息。
影响长期偿债能力的其他表外因素：
①长期租赁
②担保责任
③或有事项